闪迪第一财季营收同比增长378%，AI推理需求带动NAND存储增长

10月29日美股盘后，闪迪发布2027财年第一季度财报。截至10月2日的季度，公司营收达到110.31亿美元，同比增长378%，环比增长23%；非GAAP毛利率为85.1%，非GAAP摊薄每股收益为49.51美元，均高于公司指引。

闪迪将本轮增长归因于AI推理带来的结构性NAND需求上行，称AI推理中的KV Cache、长上下文、多模态输入和持久化用户记忆正扩大对高容量、低能耗存储的需求。公司预计，到2030年末，KV Cache将占AI数据中心闪存市场约三分之一，AI数据中心存储机会有望接近当前整个NAND行业规模。

分业务看，数据中心业务一季度收入为48亿美元，环比增长61%，同比增长1682%，占总收入约43.5%。管理层预计2027自然年数据中心仍将是NAND市场增长核心，占市场比重将超过55%，数据中心bit需求预计同比增长约40%。Edge业务收入为58亿美元，仍为最大终端市场；消费者业务收入3.97亿美元，同比下滑39%。

截至季度末，公司已签约8家数据中心和Edge领域客户，按底价计算的最低合同NBM收入为939亿美元，剩余履约义务为889亿美元。公司预计第二财季营收为122亿至126亿美元，高于分析师预期的121亿美元。董事会同时批准1拆8股票拆分，新增股份预计11月19日分配，拆分调整后交易预计11月20日开始。