Alphabet启动欧元债券融资，市场关注AI资本开支信心

在发布不及预期的三季度业绩、单日市值蒸发逾5000亿美元后，Alphabet于11月2日启动七档欧元债券发行，期限覆盖2年至19年。此次融资被视为检验市场对AI巨额投资信心的重要指标。

据彭博援引知情人士透露，Alphabet周一开放了欧元债券发行簿记，承销行预计当天晚些时候完成定价。此次发行距公司公布令人失望的三季度业绩仅数日，彼时其单日市值蒸发规模创历史纪录，科技板块信用利差随之走阔。

此次融资将进一步充实Alphabet高达2050亿美元的年度资本开支计划，其能否以合理成本完成发行，将成为市场评估投资者对AI基础设施叙事信心的重要参照。信用违约互换市场已出现明显反应，Alphabet债务的违约保护成本上周五单日跳升6.4个基点，触及约91个基点的历史高位。

本次欧元债发行共设七个档期，其中2年期固定利率档初始定价参考利率为中间互换利率加约60个基点，19年期档报价于中间互换利率加205至210个基点区间。承销行为巴克莱、法国巴黎银行及德意志银行。

今年5月，Alphabet曾以六档结构在欧元债市场融资90亿欧元。尽管市场情绪趋于谨慎，公司仍维持全年最高2050亿美元的资本开支指引。科技公司通过债务市场为AI投资融资的趋势仍在延续，微软上周也完成了250亿美元债券发行。